元、2.4 元，公司未来半年的估值中枢为96 元。
平煤天安（601666）：炼焦精煤价格上涨幅度较大，预计未来仍有继续上涨的动力。公司煤炭产量稳定增长：随着技改和扩建，以及新建项目的逐步完成投产，未来公司煤炭产能将进一步提升。我们预计公司08 年、09 年和2010 年煤炭产量分别同比增长15%、8.7%和6.3%。08 年炼焦精煤产量增长16%，预计公司08—09 年每股收益分别为1.8 元和2.09 元。公司未来半年的估值中枢为48.6 元。
烟台万华（600309）：2007 年公司业绩的快速增长重要得益于公司宁波16 万吨MDI 项目的达产，由于产品价格上涨，产品价差扩大，致使公司净利润增速快于营业收入增速。预计2008 年、2009年公司产能预计将保持20%的增长速度。虽然2008 年亚太市场产能将超过80 万吨，产能集中释放将增加市场压力，但公司优秀的管理能力和市场旺盛的需求仍有望使公司保持稳定增长。预计公司2008 至2010 年公司每股收益分别为1. 30 元、1.54 元和1.64 元，公司未来半年的估值中枢为36.4 元。
水井坊（600779）： 预计07 年水井坊品牌的产品销售量将达到1,900-2,000 吨。如果2008 年销量同比增长20%，提价近13%后公司08 年每股收益将提高0.15-0.20 元。受益于08 年降低的所得税率。白酒行业公司的实际所得税率超过33%。08 年两税合并政策将所得税率降至25%，白酒行业公司将从中得益，而水井坊所得税率为50%以上，是其中最大的受益者。预计水井坊07 年—08年的每股收益分别为0. 4 元和0.94 元。公司未来半年的估值中枢为35 元。
英力特（000635）：公司2007 年实现主营业务收入156585.76 万元，净利润9702.67 万元，分别增长了40.69%和211.06%。公司未来几年的业绩增长将主要来源于公司PVC 产能的持续扩张，到2010 年公司PVC 产能还将翻一番。未来几年内原油价格整体上仍将维持震荡上扬走势，同时随着国内节能减排和环保力度的加大，电石价格也存在上涨趋势，我们认为，未来PVC 价格整体趋势将以稳中略涨态势，预计2008——2010 年公司每股收益分别为1.50 元、1.94 元和2.72 元。公司未来半年的估值中枢为33 元。
中国平安（601318）：中国寿险行业站在上升周期的起点上，公司是中国最具竞争力的金融集团之一，未来有望实现跨越式发展，对寿险业务、产险、证券、银行、集团及其他业务分别进行估值后，我们认为目前股价存在低估，预计08、09 年公司每股收益分别为2.35 元、2.84 元。公司未来半年的估值中枢为75 元。
5 月重点推荐股票组合
股票 行业板块 最新价（4.25）目标价 07年EPS 08年EPS 配置比重
600426 华鲁恒升 化工 19.91 27 0.65 1.01 均配
600309 烟台万华 化工 26.52 36.4 1.3 1.54 均配
002152 广电运通 设备制造 67.39 96 1.45 2.4 &n